В 1916 году в городе было решено построить «Казённый крытый рынок», но начатые строительные работы были прерваны революционными событиями. Уже после установления советской власти и появления в городской казне средств было решено продолжить строительство и к 1927 г. здание было достроено. В верхней части главного фасада имеется ранняя арабская надпись и более поздняя - с датировкой «1927» и наименованием «Крытый рынок Горсовета».

Выходит главным фасадом на пер. Казем-бека, боковым на ул. Таги-заде. Обладает выдающимися архитектурными качествами и является одним из символов города.

В 2020 г. был осуществлен проект реконструкции Пассажа, который длительное время стоял заброшенным, а сейчас возвращен в жизнь города и является одной из точек притяжения для жителей и гостей города в комплексе с пешеходной улицей Казем-бека.

В здании на данный момент размещаются магазины. Формирует историко-культурную среду центральной части города.